| 1.5亿份国电权证今上市 业内预测涨停可能性极大 |
| 2006-9-7 16:09:31 http://www.left-in.com
不详 |
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本报记者蔡臻欣发自上海
昨日权证市场出现了近期少有的普涨行情，这使得今天首发上市的国电JTB1（580008.SH）引起投资者的广泛关注。
申银万国研究所衍生品市场分析师杨国平表示，通过BS模型对国电JTB1价值进行测定，波动率取240日历史波动率当前值39%、无风险收益率取1年期税后存款利率2.016%、在正股股价处于5.0~5.4元之间时,国电JTB1理论价值处于0.907~1.177元之间。
长江证券衍生品市场分析师李强则认为，按9月1日正股收盘价5.18元、无风险利率2.25%、历史一年波动率0.439计算，国电JTB1理论价值为1.122元。此外,除去已经谢幕的宝钢JTB1，以上市的9只认购权证平均隐含波动率1.08来计算，国电JTB1理论价值为2.279元。
杨国平表示，如果今日保荐机构给出的参考指导价是以历史波动率进行测算的，则国电JTB1涨停的可能性极大。李强分析指出，鉴于投机资金对权证新品的强烈偏好，流通盘仅有1.5亿份的国电JTB1首日涨停的可能性仍然较大，但次日的表现将更多取决于相应正股的走势。
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