| 谁是05年成长性最高的三大龙头行业 |
| 2005-1-9 23:45:25 http://www.left-in.com
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虽有小反弹出现，但大势已经无法更改，大盘的未来走势我们已经在前期的分析中加以描述了，下跌的位置也已经明确的指出了。继续谈论市场跌向何方已经没有必要了。在04年蓝筹风暴尘埃落定之后，我们应该来挖掘05年的龙头了，待大盘见底之后，可以积极的介入。我们从02年底开始一直提前预测出了当年最主流板块。03年的汽车，04年的蓝筹股，都在启动之前及时的作出了预测。那么05年的主流品种显然要换一换了，并且，目前最具体的板块尚无法准确的预测，但是至少一个大的方向我们已经心中有数了。
蓝筹股全面没落之后，必然会有新的领导板块出现。我们认为经济的运行规律还是起到一定作用的。我们知道蓝筹股的行情是与宏观经济的安排有着密切联系的。98年以来实施积极的财政政策，大力投资固定资产建设，为未来的经济发展打下坚实的基础，这是当年的战略目标，而目前这个目标已经实现。宏观调控就是为了抑止投资过热的行业，调整经济结构。使经济结构更为合理。那么显然经过了几年的固定资产投资，重工业目前处于过热状态，而轻工业、农业将是未来一个阶段要大力发展的对象。抑止重工，发展轻工以及农业更好的安排经济结构是未来的发展方向。因此我们认为未来一个阶段之内，蓝筹股再次走强的机会不是很大，相反倒是新兴经济将成为发展最快的行业。农业和轻工业虽然也有很大的发展机会，但是总体而言仍然属于传统行业。发展的速度会保持一个比较稳定的状态。而我们要寻找的是发展速度最快的行业。这个行业的寻找未必要参照西方成熟国家的情况，毕竟我们是发展中国家，有我们自己特殊的情况。汽车行业就是最典型的例子，在国外是夕阳行业，但是在国内却是最具发展潜力的行业。寻找最具潜力的行业主要是从未来的市场需求情况来分析。
比如航空业，在国外遭受了巨大的打击，但是作为刚刚起步的我国航空业来讲，目前却是历史机遇。市场未来的需求是非常巨大的。以前的分析中笔者已经谈到了，各大航空公司疯狂采购新机，积极扩张抢占地盘。中国市场被国外的飞机制造巨头所青睐。抢占中国飞机制造市场是国外飞机巨头的首要目标。因为未来中国市场对飞机的需求量实在是太诱人了，将是全球发展最快的市场。从市场机构的表现也可以看出来，诸如上海航空、南方航空之类，各大基金已经持有了大量的筹码。基本上已经完成了对这个板块的控制。航空板块是笔者看好的潜力板块之一。
旅游板块，近期旅游板块的表现不错。根据世界旅游组织的预测，今后15年内中国将在世界旅游市场发挥重要的作用，到2015年将成为世界第一旅游大国。景区是目前旅游行业中经营状况最好的子行业。景区具有资源垄断优势，经营模式简单，能够从游客增长中直接受益。从长期来看，景区游客规模、门票价格、毛利率都呈上升趋势，其业绩增长具有持续性。另外，加入WTO后，随着对外交流的进一步深入，我国的地区旅游以及酒店业都有望得到不小的收益。上市公司方面，旅游板块的表现也游较大的差别，表现最好的当属景区旅游品种，比如峨眉山、黄山旅游、桂林旅游等。峨眉山三季度业绩增长超过106％，进入7月份以来，峨眉山日均游客数量达到了8000人以上，比去年同期增长了约40%。公司在1至6月取得了接待游客57.72万人次，比以往正常年份同期增长35%以上。黄山旅游也非常不错，近期资金介入迹象明显。三季度增长超过256％。“十一”旅游黄金周期间，黄山风景区共接待入山游客9.4万人次，较去年同期增长12%。截至2004年10月7日，黄山风景区累计接待入山游客136万人次，较去年同期增长70%。旅游行业同样是未来最具发展的行业之一。
传媒行业，传媒股近期二级市场表现不错，也引起了市场的关注。从基本面上看，11月28日起，外资媒体公司可入股国内广播电视节目制作经营企业，但中方投资人持股比例不应少于51％。国内市场方面。经过连续多年的高速增长后，我国的传媒行业已成为国家第四支柱产业。目前我国传媒业的主要利润来源是广告收入，而我国传媒业的广告收入增速相当惊人，最近10年增长了近20倍，2003年首次突破1000亿元人民币，10年内平均增长速度为35％，中国广告市场在未来10年左右有望成为全球三大广告市场。传媒类企业在中国的广告市场增长中不断受益。投资者也非常看好国内传媒市场的发展。前期，北青传媒股份有限公司正式在香港联交所挂牌交易，作为内地传媒公司境外上市的第一股，北青传媒在香港上市创下了多个第一：香港上市发行推销时间最短的股票之一；近期赴港上市公司估值最高的股票之一；下半年H股散户超额认购倍数名列第一。散户超额认购422倍，机构超额认购16倍，这是今年下半年香港H股散户超额认购最高的新股。市盈率20倍左右的估值也是近期赴港上市的内地公司估值最高的股票之一。由此可见投资者对传媒行业的看好。
我们上述分析的是一部分新兴经济的代表，我们认为未来一个阶段内，新兴经济行业将取代传统工业成为经济发展的火车头。并且这也非常符合我们国家的战略目标。宏观调控将在今年继续进行，传统蓝筹股仍然会受到影响。而蓝筹股的定义将会有新的延伸，新蓝筹的含义将是指新兴经济业态。看得出来，经济的运行规律正在越来越大的影响到证券市场。以往经济与证券市场不沾边的现象正在逐步的改变。其实这也是好事情，人为因素越小，投资者就越容易把握市场的规律。05年我们的思路要发生比较大的改变。蓝筹风暴留给我们思维上的惯性要改变一些。蓝筹时代进入了一新的阶段。我们也要与时俱进，紧跟市场节奏，积极调整自己的投资理念、思维方式。我们相信大盘见底之后，一批代表未来经济发展方向的行业板块将会脱颖而出，成为05年的最主流热点。所谓兵马未动，粮草先行，目前就是埋头挖掘的阶段，大盘见底之时将是我们再次发动攻击的时刻。
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