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后市热点分析
整个医药板块让人感到有资金潜流在涌动,中线潜质已经显现。相对化学药制造和药品流通企业,中药企业在股改后面临的升值潜力巨大,收购价值明显；3G投资机会主要来自于通信类公司股价超跌后的机会；新能源股的炒作会越来越趋向于理性,这就需要我们寻找二线新能源股机会。
一、健康主题后面的双重机会———医药股的价值发现
从10月中旬开始,波及全球不少地方的禽流感风暴不光着实让人紧张了一把,而且也就此引爆了两市生物医药板块,凡是生产相关药品的公司都风光一时。虽然经过大幅度逆势上涨之后,这部分股票都有强烈的调整要求,但是从相关股票所积累的多头能量来看,还远没有释放出来,所以后市拉升行情还会脉冲式地展开。
尽管禽流感所引发的仅仅是一种短线投机机会,但是仔细审视整个医药板块却让人感到有资金潜流在涌动,中线潜质已经显现,主要原因来自以下几个方面：
1、政策引导行业发展开始提速
随着人民生活水平逐步提高,健康日益受到重视,疾病的防治需求日益增长,并且我国的医疗体制和医疗流通体制正在改革之中,随着医改进程的推进和医疗流通体制的完善,我国医药行业将迎来快速发展。
2、股改凸现并购价值
股权分置是以往我国资本市场实施并购的最大障碍,但是随着股改全面铺开,障碍逐步被消除。由于收购价值=净资产＋无形资产,因此我们可以从两方面去考察企业的并购价值。一方面看市净率,如果市净率越低,那么收购价值就越大。另一方面,如果企业拥有较多无形资产,在同样价格下就更具收购价值。可以说医药行业中的优势企业正具备了这两方面优势,并购价值空间巨大。
综合上述因素,我们认为相对化学药制造和药品流通企业,中药企业在股改后面临的升值潜力巨大,收购价值明显。(大盘短线调整即将到位，抓住短线反弹机会!编辑YXCA，移动发至2911600，联通发至9901600，获取我们为您挑选的短线反弹机会股!每条0.3元，20秒即获回复。动起您的拇指吧！)
首先,我国对中药知识产权的保护达到了空前的程度,知识产权是企业竞争力的根本保证,主要是在重点保护领域———对“国家中药保护品种”的保护。从1994年2月6日卫生部发布第1号《国家中药保护品种》公告开始,到2005年7月8号,国家药品监督管理局共发布了42号初次保护公告, 15号延长保护期公告,8号中止保护公告,先后共有1000多家企业的2000多个产品受到国家保护。
其次我国的中药产品在国际市场上有很大发展潜力。根据行业协会的数据,2000年全球草药市场销售额达到160亿美元,并将以每年10-20%的速度递增。但是目前在国际市场中份额居前的是日本和韩国,我国的中药年出口量在世界草药市场年销售额中所占比例并不高。另外根据2004年4月欧盟公布的《欧洲传统植物药注册程序指令》接受了中方的一些意见,大幅降低了植物药市场准入条件,首次承认符合条件的中药可获得药品合法身份。可以预见,未来中药、植物药出口发展空间巨大。
二、科学发展观的命题———为科技行业注入新的腾飞支点
“十一五”规划中提出推进产业结构优化升级,坚持以信息化带动工业化,加强信息资源的开发和共享,推进信息技术的普及和应用。通过对整个通信行业的认真研究我们发现,虽然目前全行业仍未完全复苏,但3G的启动无疑会成为科技行业重新进入高速增长的重要契机。
3G将会改变国产通信业在2G时代的竞争格局,相对趋于饱和期的2G市场,3G导入期的高ARPU值是可以期待的。但是近两年来,市场对3G并没有形成鲜明、持续的投资主题,其实质原因在于,上市公司代表性不强,受益家数太少。目前,3G受益主要体现在综合类系统设备制造和增值服务上,仅中兴通讯具备国际竞争实力,而增值服务基本没有形成规模,3G投资机会主要来自于通信类公司股价超跌后的机会。
1、综合类系统设备制造商
结构变化：3G只给系统设备市场带来小幅增长,但参与者市场份额将发生重大变化。民族企业占3G主设备市场份额将达40%-50%(2G在10%以下)。 |
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